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幾個穩定簡單能賺錢的期貨套利手法

時間:2019-08-03 22:30 來源:期貨入門網 作者:期貨入門小編01 點擊:

 幾個穩定簡單能賺錢的期貨套利手法


雖然我資質一般,但我相信事在人為,只要努力,終能成就!套利模式不少,跨期、跨品種、跨市場、期現套利、壓榨套利等等,這是傳統意義上的套利模式,而從操作實踐上來看,還要加入利率差、匯率差來應對全方位的套利。

老師告訴我們套利模式雖多,但是我們的切入點應從最基本的跨期開始,能把跨期做好已經是很了不起了,貪多嚼不爛,期貨交易最忌博而不精,因此我開始學習套利交易的時候是從跨期開始的,直至現在才偶爾涉及一些跨品種,事實告訴我,能精通其中一種交易方式并做到極致已經是非常之難了,完全可以達到傳說中的穩定盈利,更遑論同時精通那么多交易模式。

先說說我自己對套利的理解吧。書上的定義就不說了,過于書面化,我理解的套利就是利用合約之間的價差波動來套取利潤空間,其實質就是利用價差的波動來贏得利潤,套利高大上的意義就不必說了,我的理解完全是從實戰的角度出發的,從實戰中來,再到實戰中去。我們不是學者,也不是老師,歸根結底,所學的一切都是為了到實盤上去掙錢,一切以適應實盤適應市場為根本。毛爺爺說過,實踐才是檢驗真理的唯一標準!

簡單說說我做的跨期和跨品種套利,其中以跨期為主。

跨期套利,例如PTA905-909。打個比方來說:這個品種目前處于漲勢之中,因為是同品種的不同月份,關聯系數很高,影響漲跌的因素基本上差不多,唯一的差別只是時間因素的差別,所以絕大多數時候兩個合約基本上同漲同跌,只是幅度會有所差異,兩個合約之間畢竟還是有主次之分,所以漲跌幅度會有主次變化之分,那么我們利用的就是這兩個合約之間價差強弱變化的轉換來獲取利潤的,關于這個價差波動空間有多大,不同品種波動幅度不一樣,這個價差波動K線可以在文華財經上看到,有興趣的朋友可以去看一看。當然,同品種不同合約之間也不一定都是同漲同跌,也可能會出現陰陽盤,就是一個合約漲,一個合約跌,俗稱陰陽盤,遇見這樣的盤如果不知道內在驅動力,為規避風險,盡量敬而遠之

跨品種套利,例如:Y905-P905。其原理跟跨期一樣,同樣是兩個合約之間,只不過不是同品種,其關聯系數沒有跨期那么高,但兩個品種之間一般來說替代性也很強,做的就是這個關聯系數變化。跨品種合約大部分時候要比跨期合約波動空間大,畢竟是兩個不同的品種,研究深度要更深一些,影響因素也更多一些。 

期貨
跨市場套利,例如:M/SM,大連豆粕和美豆粉之間的跨市場套利,同品種,區域不一樣,構成跨市場套利。兩國之間,政策不一樣,地域不一樣,匯率有波動,進出口有變化,影響因素較多,價差很容易出現大波動和大機會,今年最好的農產品跨市場套利出現在中美貿易戰期間。中國暫停從美國進口大豆,而美國大豆豐收,但是由于中國暫停進口大豆,導致庫存堆積,這些因素直接導致中國缺豆,國內豆粕大漲,美國庫存堆積,豆粉大跌,在這個基本邏輯下,多國內豆粕,空美國豆粉,利潤豐厚,這就是跨市場套利。當然還有倫銅和滬銅,東京橡膠和滬膠等等一系列跨市場套利品種,因為國外市場離我們較遠以及一些其他的因素,跨市場套利一般針對特定的人群。

至于其他一些套利模式我都沒有實盤做過,限于個人理解有限具體就不在這里敘述了。

一.先說一下同品種的跨期套利我是怎么做的。

今年做的PTA809-901合約跨期,809合約漲起來的時候,901也會跟隨性上漲,由于809是主力合約,持倉和成交明顯更活躍,901合約相對就稍慢一些,在這一波單邊上漲的趨勢中我們明顯觀察到809的漲勢更為主動強勢,并且價差的持續性一直呈現近月較強的態勢,因此我當時的交易策略一直以正套(近月做多,遠月做空)為主。因為套利價差波動相對于單邊來說范圍也有限(一般情況下是有限的,)比較穩定,所以我們會在這個波動范圍內,偶爾也做價差的回調(反套)。

因為當時做空屬于逆勢,加之那個時候交易所pta手續費也提了,做的比較少,所以選取自己認為較好的進場位置,以做正套為主。

809TA交割完畢之后,TA單邊勢頭由牛轉熊,我轉戰到ta901-905,跟隨主力901做空,以做反套為主。一波牛熊的轉換,我的套利價差交易也經歷了一波正套交易和反套交易。

如下圖所示,我們在這個畫線的空間內做多做空,破區間就止損,止損都是很嚴格的,套利有時候破價位跑偏的話,不止損,虧損也很大的。尤其是倉位較重的時候,止損不嚴格,虧損也是難以忍受

二,再有一個就是做的跨品種套利

比如Y/P合約(豆油和棕櫚油)。因為豆油較弱波動小,主看棕櫚油的漲跌(但也不絕對啊)。同漲的時候可能棕櫚油漲的就快,豆油漲的慢,這個時候就空豆油、多棕櫚油;反之多豆油、空棕櫚油。這些好多都是從盤面上看來的,還有就是問問我的師兄們,他們給我講解的也多。

比如前段時間yp漲的很高,但是在11月23日起,豆油跌的很猛,棕櫚油不動,yp就放肆的大跌,我們就會掛單在1000以上或者追盤空下去,但單邊到了低點以后,我們會觀察一下,到了12月20號的時候,棕櫚油開始加速下跌,明顯豆油下跌趨勢沒有棕櫚油猛,這個時候我們就掛單在840左右或者追多單在840以上。

可能你們會問,既然我們也看出來漲跌,為什么不做單邊多好呢,賺的也快。

這里我就說幾個原因吧,一個是我在團隊受到團隊文化氣息的感染,“穩定盈利,復利增長”。

再一個就是我來就是學做傳統套利的,傳統套利的波動空間相對單邊來說小,盈利很穩定,即使虧損做好止損,也不會虧太多。而且我們剛做的時候,盈利和虧損在我們心里承受范圍中,此起彼伏,波動太大,我是心臟受不了的。。。

但是有時候價差突破我們所謂的合理價差的時候,價差的波動也大,超出了我們一般交易的范圍,此時也是跟單邊一樣,這個時候我們也做的很少,師兄們也是嘗試著做一些。這樣的行情出現就是我們所謂的陰陽盤,一個主漲,一個主跌。價差出現扭曲,此時需謹慎對待,因為單邊的價格會隨時變化,套利價差也會隨之大幅度的變化。

三,說一說,我們在會在一定位置做一些跟單邊一樣的動量突破。

期貨價格的上漲和下跌都是對市場行情一些變動做出的相應回應。

就拿七月十八號做的菜粕來說,套利價格在95的時候也是處在一個價格平臺點,因為價格在100左右整理了一段時間了。這個時候順著單邊的大量空頭進入,我們也會跟盤把下邊支撐在95的多頭或者平倉單打掉,打掉的同時,一些空單會追盤往下走或者有一些多頭會砍倉,這樣價格就會加速往下走。

第一波勢能的釋放是在85,往后繼續空頭加量,順應單邊的趨勢往下走。有時候我們在突破之后會平掉一波持倉或者全部平掉。留一些底單,是想繼續有不錯的盈利回饋。

四.小單量試單,看盤勢方向

交割月是我們做套利較好的時期,單邊的換倉,我們做套利就有更多的價差空間波動,相對平常會好很多,有波動,有利潤空間,做得比較多。

但是換倉結束時,或者做下一個不成熟的套利合約時,會較有難度。因為單邊換完倉以后,下一個單邊的合約持倉也不會太多,合約不成熟,同品種價差波動也不會太大,此時的套利價格波動也沒有大的波動,利潤空間也有限。

這個時候我們會采用試單的做法,來判斷當天或者某一時間段的方向來做。這樣不至于資金閑置,或者自己沒有事情,重要的是能在盤上時刻保持交易狀態。

以上幾個是我在學套利的時候使用的簡單的幾個手法,言語有些繁雜,但是希望講述的這些對對套利感興趣的朋友有所實用。

 

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